“Palantir, 이제 AI를 넘어 거대한 미래로: 1,000억 달러 기업의 진짜 가치와 향후 3년 투자 그림”

“Palantir, 이제 AI를 넘어 거대한 미래로: 1,000억 달러 기업의 진짜 가치와 향후 3년 투자 그림”

Palantir Technologies(PLTR)는 현재 시가총액 약 4,300억 달러로, 소위 말하는 ‘데이터의 다보스’를 만들고 있는 기업입니다. 2024년 매출은 약 28.7% 성장한 $2.87B, 이어지는 2025년 1분기에는 $884M, 그리고 기록적인 2분기에는 사상 처음으로 $1.0B 매출 돌파—전년 대비 48% 성장, 미국 수익만 60%, 정부 수익 53%, 상업 수익은 무려 93% 상승했습니다. 조정영업이익은 46% 마진 수준, 자산 구조는 현금 약 $6B, 무차입으로 탄탄한 상태입니다.

Palantir는 정부 분야, 특히 미국 국방부와 ICE 등에 강점을 갖추고 있으며, 민간 기업 대상의 Foundry 및 AIP 플랫폼으로 항공, 유통, 제조 등 주요 산업에 분산된 수익 기반을 구축 중입니다. 더욱이 지금껏 미 육군과 맺은 10년간 $10B 규모의 초대형 계약과 함께, 향후 매출은 2025년 기준 $4.14B~$4.15B, 영업이익은 약 $1.92B, 잉여현금흐름은 $1.8B~$2.0B 이상으로 예측됩니다.

하지만, 높아지는 밸류에이션은 호재이자 리스크입니다. 현재 주가매출비율이 127배, 예상 PER는 300배 이상으로, AI 붐에 힘입어 과도하게 고평가됐다는 견해도 많습니다. 실제로 단기적 실적 변화나 AI 기대감 급락 시 주가가 급락할 수 있는 ‘버블 우려’가 존재합니다.

그럼에도 투자 기회로 남는 이유는 매출의 빠른 성장, 굵직한 고객 기반, 뛰어난 수익 구조, 그리고 AI 및 정부 분야의 미래 성장 가능성 때문입니다. 앞으로 2~3년간 Palantir가 연평균 +30-50% 성장만 유지해도, 2028년 매출 $7B 이상, 영업이익 $3.5B 이상 달성이 불가능해 보이지 않습니다. 고평가라는 우려가 있지만, 시장이 아직 이 성장 스토리에 완전히 반응하지 않았고, AI 붐이 지속된다면 지금이 ‘조용한 황금알’일 수 있습니다.

투자 시 주의할 점은, 너무 높은 밸류에이션이 언제든 시장의 기대를 이탈할 경우 큰 반응을 불러올 수 있다는 점—조정 리스크를 항상 염두에 두세요.


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면책사항 (Disclaimer):

본 글은 투자 권유가 아닌 정보 제공 목적입니다. 모든 내용은 2025년 8월 중순 기준 공개된 정보에 기반합니다. 주가 및 재무 내용은 변동 가능하며, 투자 판단 전 반드시 본인의 재무 상황, 투자 목적, 위험 선호도를 종합적으로 고려하고, 필요 시 전문가에게 상담하시기 바랍니다.


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