“로보택시, FSD, 그리고 미래 성장의 기회—테슬라, 지금이 기회인가?”
현재 시가총액 약 1.08조 USD를 자랑하는 테슬라는, 2025년 Q1에는 현금성 자산 369억 USD, 영업현금흐름 21.6억 USD, 자유현금흐름 6.6억 USD를 기록하며 여전한 현금 창출력을 보여주고 있습니다. Q2 실적은 매출 약 225억 USD, 순이익은 11.7억 USD로 소폭 하락했지만, 여전히 수익 창출 기반을 유지하고 있습니다. 2024년 연간 매출을 보면, 자동차 부문이 약 79%, 에너지 10%, 서비스 11%를 차지하며 사업 다각화를 모색 중입니다.
다만 밸류에이션은 매우 높은 편입니다. 현재 P/E는 약 200배로, 일부 DCF 기반 모델에서는 내재가치 $69~$155 수준이 제시되며 50~80% 이상의 하락 여지를 지적하고 있습니다. 반면 Morningstar는 공정가치를 약 $250로 평가하며 현재가와 비슷한 수준이라 “중립적” 판단을 내리고 있습니다.
그럼에도 주가 상승 모멘텀은 충분합니다. 텍사스에서 로보택시 라이선스를 확보했으며, FSD 구현과 AI 칩 중심 전략으로 전환하는 등 자율주행과 AI 혁신에 대한 기대감이 큽니다. 더불어 세제혜택 종료, EV 수요 회복, 영국 에너지 시장 진출 등도 긍정 요인입니다. Cantor Fitzgerald는 이를 바탕으로 목표주가 $425를 제시하며 +80% 이상 상승 여력을 언급하기도 했습니다.
결론적으로, 테슬라는 높은 리스크와 높은 리턴이 공존하는 주식입니다. 2~3년 내 대박을 터뜨릴 수 있는 성장 엔진(로보택시ㆍ저가 EVㆍ에너지)이 현실화될 경우 큰 수익 기회가 있으나, 규제 크레딧 급감, 가치 하락 리스크 역시 만만치 않습니다. 투자 여유가 있는 장기 투자자에게는 포트폴리오 일부로 고려해볼 만 하나, 단기 수익을 노리는 투자자에게는 보수적 접근이 필요합니다.
면책조항
본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 투자 권유가 아닙니다. 투자 결정 전 반드시 본인의 재무 상황을 고려하고, 필요 시 금융 전문가와 상담하시기 바랍니다.
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