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"두산에너빌리티 – 고위험·고기대, 실적 전환 확실시기 주목 가치주"두산에너빌리티(KOSPI: 034020)는 시가총액 약 42.6조 원, 2024년 EPS는 174원, ROE는 –1.3%로 적자가 지속되고 있습니다. 1분기 매출은 전년 대비 –8.5%, 영업이익은 –60.2%, 순이익은 적자 전환했으며, 2분기 매출은 4.6조 원, 영업이익은 2,711억 원(영업이익률 5.9%) 수준입니다. 반복매출이 가능한 가스터빈, 발전소 기자재, 풍력 및 원전 기자재 중심 사업 모델을 갖추었지만 수익성 회복 전까지 불확실성이 큽니다.밸류에이션은 압도적으로 고평가입니다. 2024년 기준 PER 약 377배에 달하며 업종 평균 PER(48배)에 비해 지나치게 고평가되어 있습니다. PBR 또한 5.6배 수준입니다. 이..

삼성전자, 과연 다시 한번 날개를 펼칠 수 있을까? (심층 분석)최근 시장의 변동성 속에서도 굳건히 자리를 지키고 있는 대한민국 대표 기업, 삼성전자에 대한 깊이 있는 분석을 통해 투자자로서의 현명한 판단에 도움을 드리고자 합니다. 이 글은 특정 종목에 대한 추천이 아니며, 개인적인 공부 내용을 공유하는 차원에서 작성되었습니다. 모든 투자는 개인의 판단과 책임하에 이루어짐을 강조드립니다.기본 지식시가총액: (2025년 8월 13일 기준) 약 425조 원 (보통주 기준)최근 재무제표 (2024년 12월 31일 기준):매출액: 약 300조 8700억 원영업이익: 약 32조 7300억 원순이익: 약 34조 4500억 원자산총계: 약 514조 5300억 원부채총계: 약 112조 3400억 원주요 비즈니스 모델:..

1. 기본 정보1.1 시가총액최근 기준 약 7,300억 원 수준입니다 (~735.74 B 원) .1.2 최근 재무제표매출액(최근 12개월): 약 2.30조 원당기순이익(TTM): 약 466억 원, EPS: 약 958원 .ROE: 20.39%, ROA: 8.05%, ROIC: 9.67% .현금: 224억 원, 총부채: 2,311억 원, 순차입금: -2,087억 원(즉, 순부채 상태) .잉여현금흐름(FCF): 267억 원 (FCF per share 약 554원) .영업이익률: 약 3.12%, 순이익률: 약 2.03% .배당 수익률: 약 7.86%, 배당금 1,200원/주 .경영 실적 (2024년 기준): 매출 약 2조 3,015억 원(+12.4%), 영업이익 681억 원(+15.4%), 순이익 440억 원(..

​[기업 분석 스터디] 경동나비엔: '보일러 기업'이라는 편견을 넘어서​오늘은 개인적인 공부 차원에서 경동나비엔이라는 기업을 깊이 있게 분석해 보려 합니다. 많은 분들이 경동나비엔을 그저 '보일러 만드는 회사'라고 생각하지만, 저는 이 기업의 재무제표와 사업 모델을 살펴보며 숨겨진 가치를 발견했습니다. 저의 스터디 내용을 공유하며, 함께 경동나비엔의 잠재력을 탐구해 보시죠.​1. 경동나비엔, 숫자로 증명하는 성장성​가장 먼저 눈에 띄는 것은 재무제표입니다. 특히, 영업이익의 폭발적인 성장이 인상적입니다.​매출액: 2024년 1조 3,539억 원을 기록하며 꾸준히 성장하고 있습니다. 최근 3년간 연평균 **8.3%**의 성장률은 안정적인 기업임을 보여줍니다.​영업이익: 2022년 598억 원에서 2024년..

근로자에서 자본가로 변해야 하는 이유근로자는 본인이 주체적으로 일과를 계획하는 데 어려움이 있다. 8 to 5라는 근무시간이 있지만, 실질적인 근무에서는 초과되는 부분이 많다. 같은 월급을 받더라도 실질적인 차이가 발생하는 이유다. 근로노동자는 정해진 시간에 일을 해서 돈을 벌지만, 초과근무는 일상적이며, 업무 시간뿐만 아니라 정신적으로도 많은 신경을 써야 한다. 특히, 신경을 많이 써야 하는 직업이라면 잠들기 전까지도 업무 생각이 떠나지 않고, 꿈속에서도 압박감을 벗어나기 어려울 수 있다.반면, 자본가는 스스로의 시간보다 자본이라는 레버리지를 통해 더 효율적으로 돈을 번다. 물론 쉬운 길은 아니지만, 자본 배분에 대해 오랜 시간 학습하고 경험을 쌓는다면 올바른 방향으로 장기적인 수익을 창출할 수 있다...

S&P500 지수 추종 투자의 핵심요즘 미국 지수에 투자하는 사람이 많다. 지수에만 투자하더라도 상위 20%의 수익률을 낼 수 있다고 한다. 워렌 버핏도 본인이 사망하면 아내에게 80%는 S&P500, 20%는 미국 국채에 투자하라고 유언을 남긴다고 한다.사실 미국 지수에 투자하는 것은 매우 좋은 투자 전략이라고 생각한다. 하지만 가장 중요한 것은 투자자의 마음가짐이다. 아무리 좋은 금융 상품이나 투자 방법도 사용하는 사람의 능력과 실력에 따라 그 효과가 달라진다.지수 투자는 장기적으로 유지할 수 있는 사람만이 성과를 볼 수 있다. 물론 운이 좋다면 단기적으로 1~2년 만에 수익을 낼 수도 있지만, 진정한 S&P500의 투자 성과는 장기적으로 채권이나 금을 뛰어넘는다고 알려져 있다.문제는, 아무것도 하지..

주식투자에서 내가 할 수 있는 것: 하방은 제한하고, 상방은 열어두기다른 주식이 많이 올랐다고 해서 부러워할 필요는 없다. 그것은 마치 로또 당첨자를 부러워하는 것과 비슷하다. 오히려 장기적으로 연 20~30%의 높은 수익률을 내는 개인 투자자나 펀드 매니저를 부러워하는 것이 더 합리적이다. 그리고 그들의 투자 프로세스를 배우는 것이 내가 할 수 있는 최선이다.가장 중요한 것은 하방을 제한하는 것이다. 좋은 종목을 찾게 된다면 그 중에 반은 3~5년을 기다리다 보면 수익을 나게 될 것이다. 그리고 더욱이 깊게 분석을 한다면 아마도 대박 종목이 하나씩 나와서 수익을 이끌어줄 것이다. 하지만 폭락하는 종목이 나와서는 안 된다. 폭락 종목하나가 포트폴리오를 망치게 된다.​벤저민 그레이엄이 강조한 안전마진은 장..

주식에 관심 없던 사람들의 입에서 주식 이야기가 나올 때는 조심해야 한다.코로나 시기에는 주식 이야기가 거의 없었지만, 삼성전자가 급등하자 어디를 가든 삼성전자 이야기가 들려왔다. 그 당시에는 몰랐지만, 지금 돌이켜보면 그때가 삼성전자의 꼭지였다. 주식이나 투자에 대해 잘 몰랐던 지인이 무리하게 증권사를 방문했다는 이야기도 들려왔는데, 그 시점이 한국 시장의 꼭지와 정확히 일치했다.이번에는 주식을 알고 있지만, 가치 투자나 투자 서적을 깊이 있게 공부하지 않은 어르신들의 입에서 미국 주식 이야기가 나오고 있다. 아마도 지금이 조금은 위험한 시기일지도 모른다는 생각이 든다. 물론 시장은 상방으로 더 올라갈 수도 있고, FOMO(놓치고 싶지 않은 두려움)가 올 정도로 급등할 가능성도 있다. 하지만 워렌 버핏..