“ERP 명가 더존비즈온, 실적부터 기술 전환까지…알려지지 않은 성장株의 진면목”
더존비즈온은 중소기업 회계·ERP 솔루션의 절대 강자로, 2024년 매출 약 3,560억 원, 영업이익 약 937억 원을 기록하며 전년 대비 영업이익이 33.3%나 증가했어요. 2025년 상반기에도 Q1 영업이익 약 216억 원, Q2 252억 원으로 상승 흐름이 이어지고 있죠.
시가총액은 약 2조 원(20,751억 원 수준)으로 2025년 8월 기준, PER은 36배 수준으로 업종 평균(약 23배)을 크게 웃돌고 있어요. PBR은 약 3.5배, 배당수익률은 0.7% 정도로, 고평가된 감은 있지만 기술 전환과 신규 사업이 가시화되면 충분히 수익을 낼 기반이 됩니다.
더존비즈온이 강세인 이유는 '스마트A → 스마트A10' 전환, 직원 관리 앱 ‘나하고’, ERP 기반 서비스 ‘위하고’ 등 SaaS 형태 기술 전환이 본격화되고 있기 때문입니다. 중소기업에선 이미 ‘더존=회계의 기본’이라는 브랜드 지위를 확보했습니다.
향후 225%대만 유지돼도, 매출과 수익 기반은 상당히 견고해질 전망이에요. 다만, 경기 둔화나 IT 투자 감소, 경쟁 심화 등으로 성장세가 꺾일 경우, 높은 밸류에이션 구조에서 주가 리스크가 있을 수 있는 것을 염두에 두세요.
아직 대중적으로 잘 알려지지 않은 이유는 B2B 중심의 조용한 산업, 언론 노출이 적은 점, 그리고 전통 소프트웨어 기업이라는 점 때문인데요. 실적 컨센서스 상향, 전문가 언급 증가, 신규 사업 매출 실적 공시가 이어진다면 투자자들의 시선이 빠르게 모일 수 있습니다.
면책조항
본 글은 투자 참고용 정보이며, 투자 권유를 목적으로 작성된 것이 아닙니다. 모든 투자 판단은 본인의 리스크 감내 수준, 투자 목표, 시장 상황을 종합 고려하여 신중히 결정하시기 바랍니다.
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